顶级理财师谋划年终奖:奖金到手可提前还贷

    辛苦一年，不少市民本月会有一笔数额或大或小的年终奖到手，这也许是大家一年里最高兴的时候。与此同时，如何打理年终奖是摆在众人面前一个不大不小的问题。回顾2011年，股市低迷导致股票、基金大幅缩水，房市调控导致房产投资不再火热，黄金也从最高1900多美元/盎司回落到1600美元附近，这些都让投资者无所适从。今年的年终奖到底如何理财？

    理财师建议，如何打理年终奖需要具体问题具体分析，投资者应视个人的资金状况、风险承受能力，来进行年终奖的配置。就现在的投资环境而言，预期收益可适当放低，以资产保全为主、财富增值为辅才是上策。特别需要提醒的是，理财不是千篇一律。很大程度上，年终奖金额的大小决定了理财的灵活性。

    中国银行山东省分行私人银行理财师孙明辉： 年终奖投资紧盯“两金”

    关键词一：提前还贷

    假如有负债的话，可以考虑提前偿还部分贷款或结清贷款。建议在考虑提前还贷时，要先看贷款利率是什么定价。个人贷款都是依据基准利率上下浮动。比如房贷最低可下浮30%（即七折利率），最高可上浮20%，车贷一般是从基准利率到上浮20%。我们应该用年终奖对高定价的贷款进行提前还款；对于低定价的贷款，可把年终奖进行投资。以贷款期限在五年以上的住房贷款为例，下浮30%的年利率为4.935%，上浮20%为8.46%。而目前三年期定期存款利率为5%，若按照4.935%利率比较，肯定是把年终奖进行投资更合算，因为年收益5%以上的低风险投资产品很容易找到，但对于8.46%利率的贷款，选择提前还款比较合适，因为要找到年化收益8.5%的低风险投资产品对普通投资者来说并非易事。在提前还款时，还要考虑到提前还款的违约金以及贷款时选择的还款方式，一般尽量选择先偿还等额本金还款方式的贷款，比较合算。

    关键词二：保值增值

    年终奖由于每个人的数目不同，所以适合投资的产品也会不同。而近期股市连续下跌，且短期内不会有像样的反弹出现，楼市延续国家调控政策，投资需要谨慎操作。建议对于年终奖的投资，应从目前的市场投资点出发。一是关注实物黄金的投资，目前国际金价已经从1900美元/盎司，调整到1600美元附近，投资者应该在短期历史低位逐步分批买进，对于普通投资者而言，1600美元以下都是较好的投资机会。

    资本市场的价格与时点关联度较强，目前临近春节，正值国内结算高峰期，银行间拆借利率飙升，对于短期的年终奖资金，可以选择购买货币基金，由于近期资金面紧张，市场上货币基金年化收益率都在7%以上，建议对于春节期间无短期资金需求的投资者，可以考虑投资货币基金作为短期资金的投资方向。

    由于目前紧缩货币政策的影响，央行贷款基本利率已经达到历史高点，由于债券型基金收益与基本利率成反比的规律，预计以后一年左右的时间，央行基本利率将成下降趋势，所以投资债券基金，在未来的时间里，将取得超额的收益。按照2008年的经验，当时强债的基金，在半年内即取得了年化10%的收益。我们认为将来一年内，国内存贷款利率必然下调，也给投资者创造了财富增长的机会。

    关键词三：充电休闲

    大家平时忙碌、努力地工作，就是为了提高家庭的生活质量，理财的目的也是如此。发了年终奖，进行投资固然重要，拿出其中一部分去消费，提高生活的品质更加重要。

    可以选择外出旅行。行万里路，读万卷书，旅行可以放松心情，可以增长见识，通过旅行还可以为下一年的工作积攒动力。此外，还可以学习语言或者新课程。学习是最好的投资，既可提高自己的技能，又能提升个人素质，为日后的发展增加筹码。 画龙点睛：

    在对2012年宏观经济形势仔细分析前提下，对年终奖提出的投资建议是，市民可以更多地选择实物黄金、货币基金及债券基金等较有保障的投资品种，概括来说，就是紧盯“两金”。毕竟本金保障才是近期理财的第一选择，只有这样在经济下降较大或者不明晰的阶段，持有稳定的资产才能够占据主动地位。

    建设银行青岛分行私人银行理财师郭琦： 10万奖金最好存5万

    案例分析：

    沈先生今年40岁，某金融公司的高级管理人员，单位有三险一金，并有额外的企业年金，月薪20000元，今年的年终奖是10万元。儿子6岁，家庭月消费约为1万元。沈先生是家中的主要经济来源，目前没有投商业保险。

    作为年终奖的规划，首先要考虑的是“必须花”的，和“必须存”的，然后才是用于投资的。

    所谓“必须花”的，比如孝亲、过年的人情花销、子女抚养等，沈先生大约需要1万元。所谓“必须存”的，比如子女教育的储备，家庭意外的保障，分析如下：因为沈先生是家庭主要经济来源，所以应该给沈先生配置足够的定期寿险，因为定期寿险费率最低，保额最高，对40岁的沈先生而言，100万元保额、保费大约5000元之内，再配上一些重疾、意外等保险，1万元之内基本能解决保障问题。而且年终奖每年年初时收入较为规律，正好与保险费年缴的时间规律相吻合。对于“必须存”的子女教育费用储备，建议用两种方式，分别储蓄。一种是五年期国债，或银行长期理财产品，收益率能达到6%以上，这种方式用于储蓄对教育费用规划的最低要求的部分。购买理财产品，最好与每月储蓄的钱合在一起购买，因为银行理财产品金额越高，收益率越高。第二种方式是基金定投，目前的A股市场估值已近过去十年的最低，在这种时候最适合开始长期的基金定投。此外，依据目前学费水平，考虑汇率、通胀变化趋势和每月储蓄额等因素，两部分用于子女教育费用储备的金额约为5万元。

    考虑了以上 “必须花”的和“必须存”的因素之后，沈先生可用于投资的金额为3万元。我的投资建议为：分3-6个月定投股票基金。A股市场的上涨需要货币政策的放宽来启动，而货币政策不会短期内快速放宽，至少有3-6个月的期限逐渐放宽，这3-6个月就是我们分批买入的时机。

    而黄金目前的形势，就如同2007年A股5000点的时候，虽然有可能涨到2000美元/盎司，但随时都有可能出现一路下滑的弱势。因为目前的黄金价格受欧债危机的影响非常大，而欧债危机到底会有什么结果，世界最高水平的预言师都难给出答案，所以目前投资黄金的风险过高，不太适合普通投资者。

    招商银行青岛分行私人银行理财师刘晶: 奖金到手 保险先行

    虽然平时保险一词不受待见，但在目前的经济环境下保险的稳健和安全值得关注。2012年国家将继续执行稳健的货币政策，这意味着货币利率将处于相对稳定的水平，万能险和分红险的相对收益要比一般的定期存款有优势，同时保险资金的投资方向都有严格限制，投资周期一般较长，安全性有足够保证，年轻人如果能够利用部分资金为家人和自己投一份养老或者重疾保险，未雨绸缪，选择较好的产品还可以获得投资收益，年终奖的意义将被发挥到最大。

    2011年贵金属是投资表现最出色的品种，虽然在2011年底黄金价格出现大幅下跌，给2012年的走向增加了很多不确定因素，但排除了美元走强的影响，欧债危机拖而未决将是黄金继续保持坚挺的重要因素。如果每年能够投资部分贵金属品种，相信还是不错的选择。一方面定期投资可以减少支出压力，摊薄成本，更重要的是，可以通过这种方式分享黄金长期上涨的成果。现在黄金价格接近全年低点，更是投资黄金较好的时机。

    画龙点睛：

    除了上面分析到的年终奖投资，手握年终奖还可考虑家庭的各种支出是否要做出调整，比如房贷，子女教育费用等，为家庭整体的资产和负债水平做出合理的调整。如果还有部分剩余的资金，可考虑具有长远或另类的投资尝试，比如有车一族可考虑油气方面的投资。

    农业银行市南支行理财师田雷: 黄金依然可“淘金”

    对大多数人而言，年终奖在5万元以内，建议除留出近期必须支出的资金外，可视资金大小选择银行存款、银行理财产品、货币基金等稳健的方式进行理财，待投资市场有所回暖，再决定是否参与，而不应盲目抄底，让资产减值。如果参与基金定投，建议量力而行，一定是把平时不用的闲钱做定投。分散风险虽是基金定投的优点，但股票市场的低迷也会让资产减值，在目前股市低迷的情况下，要想靠基金定投获得好的收益，必须持之以恒，不可短视。另外，给自己投一份重大疾病及意外保险也未尝不是一个好的理财方式。

    对于年终奖较丰厚的公司中高层管理人员而言，建议大部分资金采用稳健的方式进行理财，还可适当参与投资市场，如股票或股票型基金，可采用分段方式投入，如100点为一个投资区间，分批投入，摊低成本，但同时也要做好2-5年长期投资的心理准备。没有光涨不跌的股市，同理，也没有光跌不涨的股市。另外，如果有贷款，在理财产品投资收益率不高于银行贷款利率的情况下，可首先考虑提前还款。至于房产投资，2012年虽有机会，但建议理性对待。房产限购政策虽不会长久，但个人房产信息全国联网的消息，透露出下一个政策将会是房产税的全面试点。

    画龙点睛：

    投资者可适当关注黄金的投资机会。金价的中长期趋势没变。投资者可根据需要，在目前点位附近配置一定比例的黄金资产，如银行销售的实物黄金、账户金等，但不建议大多数人参与有杠杆效应、专业性比较强的黄金期货、黄金T+D交易，如果一定要参与，建议在正规、专业性较强的机构指导下操作。（记者 崔菁菁）