最近闭幕的全国科技大会明确提出，区域创新体系的建立必须以企业为主体，必须大力提升企业自主创新能力。作为创新体系链条上重要一环的科技投融资体系，成为扶持企业自主创新的关键———

     科技风险投资：投资你的未来

    2003年5月的一天，一位年近古稀的老人急冲冲地敲开青岛科技风险投资公司的大门，解开衣扣、摘下帽子，连口水都没喝便开口道：“企业正等钱用，能不能给俺投点资？”

    来者非是别人，而是青岛豪普制衣有限公司董事长刘俊智。老人退休前当过莱西市科委主任，是位科技管理行家，但等自己真的“下海”搞起企业，找资金却成了他绕不过去的“坎”。

    “厂房是租来的，机器没几台，还要搞建设，自有的那点资金全投上了，哪有什么流动资金？”刘俊智回忆起创业初期的艰苦，说着说着有些激动。“最难的时候你都无法想像，运布料的车到了厂里，没现金给人家宁可掉头拉走也不卸车；还有一次，国外订单来了公司却没钱，100多号工人眼瞅着生产线干着急。”

    这几年，市科技风险投资公司采取债权投资方式，累计为豪普注入资金700多万元。2004年，企业在莱西经济技术开发区工业园建起1万多平方米的厂房，产品全部出口日本、欧美，去年销售收入达3100万元。

    “找到了风险投资，企业就像找到了娘家。在企业最需要的时候，他们等于雪中送炭！”面对记者，风风火火的刘俊智老人道出了一番心里话。

    风险投资是什么

    关于这个问题，在世界风险投资发源地美国硅谷，有个十分形象的描述：在大街两旁的每一棵树上，都蹲着一位风险投资家，只要有人吆喝一声“我有项目！”，立刻会从树上跳下七八个风险投资家围上去，“我给你投！”

    任何一个企业的运营，都离不开生产要素的投入，这其中，资金无疑是最核心的要素之一。由于自身实力的限制，中小企业对资金的渴求显然更加强烈。在发达国家，一个成熟的金融市场中，风险投资往往成为中小企业融资的重要渠道，尤其是对于那些以高科技和知识为基础的创业型企业以及那些只有一个好的创意的创业个人，风险投资的融资难度和融资规模都要比传统的银行借贷方式更具吸引力。

    不过，由于资源条件、制度基础、市场规模、科技知识积累以及经济发展阶段等存在差异，各国风险投资发展模式不尽相同，大体可分为三类：一类是以美国、英国为代表的证券市场中心型模式，基础便是发达的资本市场；一类是以日本、德国为代表的银行中心型创业投资模式；一类是以韩国、以色列等后起国家为代表的政府中心型模式。显然，我国风险投资发展仍处于政府发挥较大作用阶段，属于第三种类型。

    青岛科技风险投资业的发展历程，可以看作是整个国内风险投资业的缩影。总的来说，整个金融市场环境不完善、资本市场不甚规范，直接或间接地影响了风险投资业的发展。过去五年，一批曾经风光无限的行业机构有的折戟沉沙，有的中途夭折，有的退化成为一种纯粹的行业基金，操作效果很不理想。在我市，似乎在一夜之间“冒出来”的几家创业投资公司同样命运不济，大部分已无声无息。

    然而，2000年由市政府出资1亿元组建成立的青岛科技风险投资公司却“风景这边独好”，不仅顽强地生存下来，而且做出了相当可观的业绩。记者拿到市审计局提供的一份审计报告，其中这样写道：“科技风险投资公司五年运营，为我市科技风险投资事业趟出一条新路，奠定了良好基础，不仅促进了各类科技项目转化，支持一批中小型科技企业发展，而且在一定程度上带动了各区市风险投资业的发展。”

    这五年，是科技风险投资蓬勃成长的五年。市科技风险投资公司共考察近400个项目，采取长期股权投资、短期债权投资、担保等多种形式，先后投资了金王、国人、德意利、软件园、技术产权交易所、墨德隆润滑油等项目，累计股权投资项目13个，投资额达8220万元，拉动社会资金5.8亿元；累计债权投资项目45个，投资额达1.8亿元，拉动社会资金12.7亿元，有力地扶持了一批像中天信息、宝依特生物、大荣等科技型中小企业的快速发展。2003年，科投公司荣获国家火炬计划优秀创业投资机构称号，受到国家科技部的表彰。

    是生命线，又是助推器

    市科技风险投资公司总经理张建博认为，关注高新技术产业化，重点扶持民营企业，正是这条从公司组建以来便“咬定”的“定位”，为公司的今天奠定了坚实基础。凡是具有产业化条件、市场前景较好、具有自主知识产权的高科技项目、高成长型和出口创汇型企业，均纳入其投资视野。

    让专业的人干专业的事，严格推行专家评审制度，是科投公司的另一“法宝”。对所有项目都专门聘请律师事务所、会计师事务所、审计师事务所、评估师事务所、证券公司等中介机构参与论证、评审和过程管理，同时由国内技术、法律等领域的专家组成评审组，独立对项目可行性进行论证。金王应用化学公司是科投成立初期投资的企业之一，副总经理黄宝安和科投打了多年交道，他告诉记者，2000年公司打算扩大注册资本规模，科投公司不但注入股权资金600万，而且帮助企业请来了众多专家出谋划策，提出的要求有的近乎苛刻。但正是因为当初的慎重与规范，才保证了金王在接下来的几年一路顺风顺水，从这方面讲，金王对科投是心怀感激的。

    在科投公司采访时，记者经常听到这样一句话：“投资你的未来，但不是现在；参与你的管理，但不是控制；伴随你的成长，但不是永远。”

    针对创业期的科技人员和民营企业家在企业管理、市场开发等方面存在的各种不足，公司从投入资金启动项目开始，就将投入资金与投入智力和管理相结合。一方面进行全过程介入，全过程监管，帮助企业更新经营理念、规范财务管理、加快建立现代企业制度，及时解决企业经营管理中出现的问题；另一方面也通过企业决策、生产、经营和发展思路全过程的参与，最大限度地发挥指导和监管作用，把投资风险降至最低，引导企业走自主创新之路。

    黄宝安副总经理深有感触地讲了这样一件事：科投公司加盟后，大家坐到一条板凳上。2001年冬天，科投公司提出应当加大产学研结合力度，听说远在东北长春的中科院应用化学研究所具备超强科研实力，大家一合计，北上！当时天降大雪，飞机不得不在大连迫降，数九寒天几个人马不停蹄地赶到火车站，买了几张硬座票就跳上车，几经辗转才找到院所负责人。对方一听感动非常：就冲这股劲儿还有什么事干不成？当下签署紧密合作协议。

    “没有科投公司相伴，没有他们适时的提醒、及时的点拨和正确的决策，就没有今天的金王。”

    记者采访中获悉，金王应用化学公司上市步伐一刻也没有停止，目前各项工作已准备就绪，年内有望进军国内资本市场。届时，金王将成为由风险投资支持成功上市的首家企业。

    多元化的思考

    党的十六届三中全会明确提出：“要大力发展国有资本、集体资本和非公有资本参股的混合所有制经济，实现投资主体多元化”。最近，全国科技大会再次明确提出，“要完善鼓励自主创新的金融财税政策，改善对高新技术企业特别是科技型中小企业的信贷服务和融资环境，加快发展创业风险投资，积极为企业技术创新服务，为不同类型、不同所有制企业提供公平的竞争环境。”

    实际上，科投公司自成立之日起，即确立了“政府引导、民间资本参与、市场化运作”的宗旨，以政府资金作引导，吸引民营企业参与，实现多元化始终是其努力方向。一年多前，他们两次成功联合民间资本，合资成立青岛益和高新技术投资有限公司和青岛天虹投资有限公司。

    总经理张建博说，“一枝独秀对于我们来说既是好事，也不是好事。因为一家企业、一种资金的力量毕竟微薄，要想从‘一枝独秀”到‘春色满园’，从根本上说在于吸引、拉动更多社会资金进入风险投资领域，形成充满活动、合理有序的行业环境，这样青岛风险投资业才会迎来新的春天。”

    记者认为，对于成长中的风险投资业来说，政府起初的介入无疑是适时的。在人们对风险投资普遍存在不认识、不了解，甚至有些误解的情况下，政府资金起到了“定心丸”的作用。青岛大荣实业有限公司董事长刘鑫荣告诉记者，在安防系统招投标会上，经常有这样的客户，因为对他们自身资质和实力拿不准而不敢贸然放标，去年科技风险投资公司注入债权资金100万元，等于让企业原本不错的信用陡然升值，许多客户一听有政府风险投资资金介入，依赖感和安全感油然而生。

    “这不，我们刚刚在胶州市道路监控系统中标，几百万的订单进来了；昨天，有关部门又主动找来，想把海域监视监控系统给我们做，并联合申报国家‘863’项目。要说我们和风险投资，真有点相见恨晚！”刘鑫荣说。

    风险投资，因高新技术产业而生。风险投资是高新技术产业成长的催化剂，高新产业则是风险投资的成长沃土。从成立之初的国内风险投资极度膨胀，到两年后全行业的萎缩低迷，再到去年以来大环境的回暖，让我们对这项方兴未艾的事业充满信心。去年11月15日，由国家发改委等十部委联合发布的《创业投资企业管理暂行办法》正式出台，其他相应的税收优惠等配套政策也有望近期出台。新修订的《公司法》和《证券法》以及资本市场的股权分置，为创业投资的发展提供了良好的环境。这些政策环境的改善，既为投资公司发展带来了新的机遇，同时也带来了更为严峻的挑战。

    有关专家认为，借着全国科技大会东风和多项利好政策的出台，风险投资业将不会延续前些年徘徊不前的局面，就地方而言，抓住机遇加快政策引导和环境优化，则成为能否将科技投融资体系逐步完善提升的要点。而这，对于建设创新型城市，帮助和扶持广大中小科技型企业作创新的主体，走自主创新之路显然具有不可估量的意义。 本报记者张子倩