“君子爱财，取之有道”，手中的钱如何保值、增值对任何人来说应该都是一个不可回避的话题。2005年是理财市场风起云涌的一年，一方面城市居民理财观念经过多年培育效果开始显现，另外，银行、保险公司等金融机构扎堆理财市场，产品推陈出新日渐频繁。

　　人民币理财收益率：由低到高的价格战

　　长春居民最早接触的人民币理财应该说是从2004年10月开始。当时光大银行率先推出首期人民币理财产品，刚刚一露面，投资者除知道其收益率比银行储蓄高以外，并看不出有什么大的不同。因此一面世便遭遇了包括业界“高息揽储”的质疑，但在质疑声中逐渐发展壮大也是不争的事实。随后人民币理财产品的“老底儿”逐渐清晰，即这部分资金主要投资于央行票据和国债，银行以其信誉担保而承诺的预期收益率。于是国内各家商业银行纷纷投身于人民币理财市场的争夺，收益率也从2.6%左右一路攀升，最高收益率一度高达3％以上。

　　“这种在安全保本的前提下比定存增加收益的理财产品，对于要求保底保息的市民来讲，很具吸引力。”因此人民币理财激发了投资者的购买热情，甚至有人将全部定存进行转投。今年2月1日，继光大银行发出10期产品之后，建行在省内推出首期人民币理财产品（一年期收益率3.03%，高于此前光大类似产品收益率0.03个百分点），创下首发1小时内几百万元的销售记录，人民币理财红极一时。

　　介入门槛：由低到高“设限”

　　而两月后，事情就发生了戏剧性的变化——人民币理财在其风头正盛时，断货了。

　　今年3月17日，央行把金融机构的超额准备金存款利率由1.62%下调到0.99%，而央行票据的利率也在走低，这些人民币理财产品的收益之源直接影响着预期收益。“银行上游投资‘标的物’的收益整体下降，所以能承诺转给投资者的收益也必然下降”，某银行一位理财专家分析。

　　在这种情况下，在4月份取出了4万元定期存款的小刘，无法在已经紧急踩下了“刹车”的建行、工行买到人民币理财相关产品。而光大银行新发产品收益率降低了（3月份发售的产品收益率已回落至一年期2.5%~2.7%左右），这种快速变脸让小刘多少有些摸不着头脑，思前想后又将4万元存了定期。光大银行4月27日起推出一款“存人民币拿美元收益”的理财产品。10月份发售的人民币理财“月计划”，预期年收益率为1.7％~2.05％。

　　更让人感觉意外的还在后边。11月1日银监会颁布《商业银行个人理财业务管理暂行办法》和《商业银行个人理财业务风险管理指引》两项新规开始实施。在保证收益理财计划的起点金额方面也作出了严格规定：人民币应在5万元以上，外币应在5000美元（或等值外币）以上，其他理财计划和投资产品的销售起点金额应不低于上述的起点金额。

　　对于银行理财将成富人专利的质疑，有关银行人士表示，银监会新规将门槛抬高，目的并不是要剥夺中小投资者的理财机会，而是要更大程度地控制商业银行风险。银行人士建议，除了购买门槛会按规定提高外，未来一段时间内银行将要发行的理财产品不会有大的变化。除了银行推出的理财产品之外，投资者也可结合自己的资金情况和风险偏好进行选择，多尝试债券、黄金等其他投资渠道。

　　黄金产品理财

　　2005年对黄金产品来说是“扬眉吐气”的一年。自2001年黄金市场开放以来，其投资理财项目已经从慢牛行情踏上了汹汹的牛市，本年度12月9日，国际金价刷新了1981年4月以来的盘中高点，使金价触及到522.70美元，创下25年新高。不断传来的利好消息，让原来的投资者在获得巨大收益的同时，也引发了投资者对黄金投资“含金量”的一次重新审视。

　　实物黄金：收益节节升高

　　以在长春市外企工作的行政白领张小姐为例，在她的投资品种中有一项是黄金，2002年冬季她购买了500克的羊年贺岁金条，一直打算寻机把这些金条抛出去赚一笔钱，在确认每盎司金价突破500美元的消息之后，认为时机已经成熟了。“今年4月份以来，国际金价涨幅达25％，国际金价已经突破了25年来的最高点，并于12月9日突破520美元/盎司大关，长期来看凌厉的涨势直逼600美元。”省集币有限公司负责人许经理介绍，现在已经有越来越多的市民相中了黄金保值增值的避险功能，而关于黄金消费和投资的项目也随之火了起来。

　　“纸黄金”：捕捉获利机会

　　在实物黄金狂飙的同时，银行也暗自庆幸黄金投资产品的推出颇有“先见之明”。

　　今年2月的最后一天，建设银行推出黄金投资产品“个人账户金”；4月27日，中国银行推出“黄金宝”。以一单花5万元买进400克“纸黄金”为例，市场报价为115元时买入，没到一个星期，该交易品种的收盘价已经达到118元左右，刘先生立即择机卖出，在7天内赚到了1200元[注：（118-115）×400=1200]。而如果刘先生的“纸黄金”在半年后抛售，由于黄金一路“高歌”的涨势，按照近期高点所在的125元左右的价位区间计算，刘先生则可获得投资收益4000元。

　　中国黄金协会副秘书长张永涛先生认为，“纸黄金”操作简单，所有买卖就是投资者账户上数字的变化，也避免了实物黄金收藏、运输难题。买卖黄金要靠买进、卖出之间差价来获利，因此根据市场流通中的现货行情比较适合中短期操作。他还介绍说，由于亚洲经济发展带来的黄金需求量正在逐渐超过全球的供应量，所以在未来的5到7年里金价将有可能上升到每盎司1000美元。

　　商业个人养老险

　　自去年5月1日《企业年金实行办法》施行，到明年1月1日起，社会养老保险个人账户统一由本人缴费工资的11%调整为8%，“养老”话题贯穿2005年的始终。目前我国养老保障市场有三大支柱：社会保险、企业年金和个人商业养老保险。企业年金保险一般是根据员工对企业的贡献度决定的，具有不确定性；以及基本养老保险高覆盖、低保障的特性，给商业养老保险留下了广阔的发展空间。

　　寿险市场：养老险逐渐被认可

　　根据保监会公布的信息，2005年前三个季度在各类人身险产品中，寿险保费收入占人身保险保费总收入的88%，而某咨询公司的一项调查显示，在已购买了寿险的市民中，有60％购买的是养老保险，可见如今养老保险仍是市民投保的重头。

　　在众多养老保险产品中，注重保障且有返还责任的分红型险种已成为目前个人商业养老保险市场中的畅销产品，客户在需求得到保障的同时，还关心保险的保值增值功能，希望能在自己生前看到回报、增加价值。一张养老金保单可以有多项保障功能已经成为现实。以平安人寿近日推出的一款集分红养老、重疾保障多重功能为一体的“钟爱一生”完满退休计划为例，该组合计划最重要功能即递增领取养老保险金利益，同时还具有重大疾病提前给付、保费豁免及分红功能。

　　返还+分红：养老险新趋势

　　据介绍，该计划按约定分期给付养老保险金，提供月领及年领两种领取方式，养老保险金每三年递增一次，可有效应对通货膨胀，为老年生活提供稳定的经济支持。该计划承诺养老保险金保证领取20年，即使英年早逝，家人照样可以继续领取剩余未领的养老金；随着生活水平和医疗水平的提高，人类的寿命不断延长，所以该计划最大特点就是活得越长领得越多越久，一直可以领到100岁，而且在88岁保单周年日，还为客户准备了一笔与保险金额等值的祝寿金。中国目前正处于升息经济周期，分红险的一个明显优势，就是随着利率的上升，客户有可能通过分红险获得更多的利益。所以说，分红保险借助升息为客户带来更多获益的机会，是购买保险的上佳选择。

　　以35岁的林先生为例，他是某公司部门经理，计划60岁退休。假设林先生投保了“平安钟爱一生完满退休计划”，其中包括平安钟爱一生养老年金保险（分红型）10万+平安附加钟爱一生提前给付重大疾病保险10万+平安附加豁免保险费重大疾病保险(B)。这样，林先生即可从60岁开始，每月领取900元，即该保单年度年领养老保险金的9%，年领养老金每三年递增养老保险金额的0.6%，保证领取20年。客户最多可领取到100周岁，88周岁时，还可另外领取到100000元祝寿金。同时在退休前人生关键时期还有重疾、身故双重保障并且享受分红、保费豁免等利益。

　　本报记者 黄艳丽 邹智威 刘丽丽