在炎炎夏日之下，四期凭证式国债刚一上市，就尽显“金边债券”的魅力，省城几乎所有银行都出现了三年期国债“不售而罄”的场面，为数不多五年期国债也在半个小时内销售一空。金融专家普遍认为，国债的异常抢手反映了市民理财投资渠道的缺乏。

　　普通市民缺乏投资渠道

　　中国银行 济南分行的理财专家认为，国债如此热销，既反映了国债的公信力，也是普通市民对于当前银行利息以及理财渠道狭窄的无奈反应。根据央行公布的CPI指数，如果去年初存进银行1万元，到年底实际只值9000多元了，就这样还得缴一笔利息所得税。可以说，低利率甚至负利率却在天天消耗着普通百姓的资产。山东经济学院区域经济研究院副院长董彦岭教授认为，股市一直飘忽不定，基金市场也是在低迷中跌宕起伏，两个投资领域已经让不少散户遇难而退；投资型保险往往期限过长，市民也不太认可；而在去年曾经红红火火的人民币理财产品也从今年3月份跌入低谷。在老百姓投资理财别无选择的情况下，形成了凭证式国债再次受宠场面。

　　理财产品同质化严重

　　数据显示，截至6月末，我省金融机构人民币各项存款余额已达16359.6亿元，同比多增350.3亿元。为了争得更多的存款，各家银行的个人理财产品也层出不穷，理财市场表面一片“繁荣”。但现实情况则是，一家银行刚刚开发出新产品，其他商业银行就立刻跟进，尽管名目各自，但功能特点雷同、投资收益相当，相互复制金融产品已经成为公开的秘密。在产品同质化的同时，各家银行只有将卖点突出在收益率方面，这样银行的个人理财产品又陷入了攀高收益率的恶性竞争中，不但提高了银行的资金运营成本，而且也使投资者的投资风险加大。当市民发现，理财产品到期后而银行的承诺无法兑现时，自然会对这些理财产品丧失信心。

　　“高门槛”挡住市民理财路

　　普通市民难以找到理财方式还有一个原因不容忽视，那就是银行将一些好渠道优先提供给了自己的“理财客户”。但由于理财客户的“门槛”偏高，不少中低收入人群被挡在了“门外”。据了解，工行济南分行对其理财客户的要求是：个人账户中的资产折合人民币总额达到30万元；省建行对其个人理财服务品牌“乐当家”的要求是省级客户10万元，全国级客户甚至要达到30万元。一旦成为银行的理财客户，银行将会提供给各种方便，比如提前预订国债等。

　　济南市统计局的统计数据表明，今年上半年济南市市民可支配收入仅为6772.8元。专家认为，10万元乃至50万元的理财底线势必会使大多数普通百姓望而却步。而另一项调查结果则显示，目前七成以上的人对个人理财服务感兴趣。

　　市民呼唤多样理财渠道

　　“其实我并不想投机赚钱，只要能够让我辛辛苦苦挣来的钱保值就行。”在昨天国债发售现场，不少市民向记者说出了排队买国债的初衷，他们希望银行能推出更多的稳健型理财产品，而且各家银行的产品最好有所差别，以适合不同的群体。山东经济学院的董彦岭教授介绍，由于方方面面的原因，很多在外地的理财产品在济南一直没有“落地”，省城的理财产品在深度和专业化上都不足。随着金融市场竞争的充分展开，省城各银行应逐步引入市场细分理念，确立以客户为中心的经营模式，根据客户需求开发新的服务产品。

　　不少金融专家提醒说，虽然中小客户的存款量不是很大，但从总体来看，由于这部分群体人数众多，其潜在价值是非常大的。所以银行在将理财业务的目光转向高端客户的同时，也不要忽视中小客户。（记者 魏传强 实习生 丁文奇）