春节前正是人们手头资金相对宽裕的时候，除了筹划着欢欢喜喜过个大年，许多人还在考虑如何让剩余的钞票稳妥地增值。在年末火热的投资市场里，除了各种收藏、信托、人民币理财、基金外，理财型保险也不肯示弱。进入1月份以来，西安的几家寿险公司基本都有新产品问世，一些公司还号称实现了“开门红”。

　　现状

　　新品迭出改头换面

　　去年年底的加息给固定收益的储蓄型险种“当头一棒”，给各种“收益保底不封顶”的分红险、万能险则带来了利好消息。为应对加息，保险公司新推出的理财型保险都程度不同地提高了收益水平，还使保障功能进一步增强。中国人寿1月初问世的“鸿裕”、“鸿丰”分红型两全保险，其3倍意外保障功能是产品的一大亮点；太平洋人寿新出的“金玉满堂”也是保本、分红、双倍意外赔付，还本后合同并不终止、仍然保留基本保额；平安人寿最近上市的富贵竹保险计划则是终身重大疾病、身故双重保障，并有分红和现金返还。

　　这些新推出的险种基本上仍是中长期分红险，有的保险公司还将原有的万能险等产品打上“年终奖、压岁钱理财计划”的旗号，正好迎合了投资者年终资金宽裕的投资需求。据保险公司人士介绍，这些理财型险种可以帮客户合理规划家庭资金，实现储备教育金、养老金、健康基金等多种目标，其预期的红利水平还能在一定程度上抵御通货膨胀。

　　反思

　　分红险之痛

　　这里所说的理财型保险，有时候也被叫做投资型保险或新型寿险，它区别于传统的纯保障型险种，主要有投资连结险、万能险、分红险三大类，平常见得最多的就是分红险了。理财型保险由于号称保障投资兼顾，在一定程度上迎合了保户的需求，曾经掀起过一阵热卖旋风。然而如今要问理财型保险是否真能让资产增值、是否还愿意购买，恐怕不少市民心里都会打个问号，因为前两年购买过分红险的保户曾有过心凉透的经历———去年分红险的收益率平均只有1%左右，比银行存款还低，距离他们当初的预期实在太远了。虽然保险公司一再说明，分红水平低只是暂时的，随着资金运用渠道的拓宽，保险公司的经营业绩肯定会提升，分红也会水涨船高。但无论怎么说，让保户听起来，总有一种“站着说话不腰疼”的味道———投保的不是你，你哪儿体会得到那种痛苦？当初就是冲着投资来的，如今眼睁睁看着钱放在保险公司连活期利息都拿不到，提前退保又保不住本，一些保户怎么都想不通。

　　建议

　　稳健投资仍可选它

　　不过客观地评价，万能险和分红险仍然算是比较理想的稳健投资工具，前提是投资者对它们得有一定的认识：

　　首先，它们不同于储蓄，不能简单地跟存款、国债的利息比较，它们的保底收益一般不会高于同期存款利息，但是具有一定的保障功能，等于说这些保障功能不是白送的；

　　第二，投资者必须对它们的运作收益水平有个合理的预期，不要轻信保险公司或代理人宣传的假定红利有多少多少，试想一下，开放式基金的投资范围比保险广得多，但在股市低迷的2004年，大部分基金的回报率尚且为负，那么对保险的收益又能有多少想象空间？

　　第三，如果你更看重保障功能而资金不是太宽裕，那不如选择纯保障型险种，要得到同样保额，纯保障型险种所花的保费比投资型险种的保费要低；

　　第四，选择保险就得有长期投资的打算，保险期限从五年、十年到几十年不等，那么就得保证用于投资的钱在这段时间内不用，因为保险的流动性比较差，一旦急需变现，要么办理保单质押贷款(不是所有公司所有险种都有此服务)，要么就得退保，而退保往往是下下之策，管理费、手续费扣得可能都保不住本。

特约编辑：舒薇霓