民间借贷给法定金融市场带来的挑战是多方面的，必须引起广大金融机构决策者的深思，民间借贷虽然存在着诸多不严谨、不规范性，但也给多元化经济下的金融服务带来一些有益的启迪。如何适应市场、服务于经济，是每一个金融机构必须面对的紧迫问题

　　长期以来，我国的法定金融机构一直是信用的主宰，民间借贷 被视为“地下钱庄”，甚至冠以“高利贷”、“不合法”、破坏金融秩序的黑帽子。然而，由于多元化市场的强劲需求，民间借贷正受到越来越多需求者的青睐，融资规模或许已达1万亿元之巨，法定金融机构一统天下的信用局面正面临民间借贷的严重挑战。这些挑战主要表现在以下几个方面：

　　客户挑战

　　由于民间借贷具有资金来源分散、资金运用分散的民间特点，他的客户需求者一般也都是城乡个体农、工、商、贸生产经营者，民营小企业等，这些客户被大多金融机构视为风险大、收益低、信用差、难管理的低端客户群体。因而，这些低端客户群体大多被挡在了各金融机构的融资大门之外。然而，有存在就会要求生存、求发展，就要扩大生产经营规模，寻找一条适合自己壮大发展的必由之路。在资金强烈的市场需求下，这些人向民间融资伸出了橄榄枝，以高利率吸引民间资金，这为民间借贷滋生了需求的土壤。

　　在另一方，一部分人通过广泛的经济活动，积累了一定的资金实力，他们在逐利思想的支配下，已不满足将积累资金存在银行里吃小利，大利被银行所占有，而是要为自己的资金“找婆家”，寻求高额回报，这为民间借贷又滋生了资金供给的源泉。

　　在供求利益的驱使下，各自选择自己的结合点，就形成了民间借贷利益的共同体，互利互惠，共谋发展大业。根据民间借贷情况的调查，由于借贷双方大多是亲戚、朋友、邻居、熟人，彼此之间互相了解，知根知底，因此信誉都比较好，出现不良信用和呆、坏账的现象比较少见，就是一时因客观原因暂时不能按时还贷，拖上一段时间，本息也能还上。

　　规模挑战

　　在中国金融宏观调控的大背景下，近期温州的民间借贷再次升温，而且来势汹涌，大有超越“官方银行”贷款之势。来自中国人民银行杭州中心支行和温州市中心支行的分析材料显示：去年三季度温州300个民间借贷监测点共发生民间借贷金额20068万元，比一、二季度分别增加借贷金额2130万元、845万元。民间借贷月均规模在6500万元左右，而同期金融机构贷款金额基本在4000万元左右。

　　而花旗银行近期的一份研究报告显示，中国非正规资本市场大约为9000亿元，将近银行总存款的4％或2004年GDP的6.5％。该研究假定，从2004年5月以来，有三种可能的存款增长率：22％、20％和18％；事实上2004年5月至10月实际增长率是13.3％至18.6％。而第一季度银行存款的平均增长率是21％，在2003年是21.7％，在2002年是19％。因此，到去年10月底存款的流失在4810亿到13000亿之间。这份研究报告虽然与实际有一定的出入，但基本反映了中国金融的实际情况。

　　产品挑战

　　在正规的商业银行，对市场金融产品的任何需求，都先要进行可行性调查研究，然后再进行风险和效益评估，继而才能进入开发程序，最后推向市场需要很长时间，如果一个金融产品推向市场后，在实践中发现有重大弊端，还会立即叫停，而民间借贷就灵活多了，不需要研究开发什么市场对应的产品，甚至不需要询问借贷人的资金用途，只需要打一个借据，写明借贷金额、利率、时间，然后签上借贷双方的姓名即可。

　　民间借贷与银行借贷相比，基本上没有产品对应的概念，也不需要开发什么新产品，适应市场的新要求，如果说民间借贷程序还停留在原始的信用时期，但这种简单扼要的借贷程序，对各商业银行严格繁杂的借贷手续提出了新的挑战。

　　利率挑战

　　根据温州民间借贷利率监测试点显示，去年4月份民间借贷利率为8.999‰，即年利率10.8%，5月月平均利率已达9.580‰，即年利率11.5%，5月各项数据均达到2003年1月以来17个月的最高点，借贷发生额达6492万元，4月份为6362万元。5月份的监测结果，部分地区的民间借贷月利率最高达18‰。到了7月，检测显示借贷发生额达到6732万元，比去年同期上涨23%，利率上涨更为惊人，7月最高突破20厘，平均利率超过12厘，是上年同期的1.5倍。

　　利率是资金的价格，它涉及到存款人和贷款人的直接利益，民间借贷为什么会比银行借贷利率高出几倍，甚至10多倍，关键是有市场需求的动力。去年10月29日银行贷款利率上浮全部放开后，利率水平并没有出现全面大幅度上升，根据一家国有商业银行的调查，企业贷款利率上浮放开后，执行基准利率的企业占45%，执行上浮10%至20%的企业占30%，执行上浮20%至30%的企业约占20%，执行35%以上的企业占5%左右。

　　民间借贷与金融机构的贷款利率为什么有这么大的反差，说到底是两者的经营理念不同，银行强调的是集约经营，众多金融机构都集中资金向大行业、大集团、大企业发放贷款，市场竞争十分激烈，贷款卖高价受到企业的强烈抵制，在供需成为买方市场后，银行贷款就不可能卖个好价钱，有的不光不能上浮，还要进行下浮。而民间借贷则以真正的市场需求进行划价，在供需向卖方一边倒的情况下，民间借贷的高利率就不难理解了。这向银行揭示了一个道理，民间能够做到的，为什么商业银行做不到，商业银行要想实现经营效益的最大化，就必须改变经营理念，广开市场资源，才能达到信贷资产的高配置、高效益。

　　担保挑战

　　大家知道，困扰金融机构大胆放贷的主要原因是贷款的安全性问题，也就是人们常说的贷款风险。为了防范贷款风险，银行要求借贷人必须有相应的财产抵押和可靠的信誉担保，可许多自然人和民营小企业要做到这一点并非易事，担保一直困扰民间向金融机构进行融资，尽管人民银行、银监委和一些当地政府采取了一些支持小额贷款的措施，但并没有达到预期的效果。民间借贷的兴起，尽管有利益的驱动，但担保问题也是重要原因之一，从这个意义上说，民间借贷的兴起也有不得已而为之的成分。

　　一些民间借贷，为了安全起见，也进行了担保，但民间借贷的担保，一般都比较简单，找一个借贷者的亲戚朋友或中间人就可以作为担保人，这与金融机构要求的担保资质形成了鲜明的对比。因此，有专家认为，如果金融机构不创新担保形式，就不可能进入个人金融业务辉煌的春天。相反还会成为制约个人金融业务大力发展的瓶径。

　　总之，民间借贷给法定金融市场带来的挑战是多方面的，必须引起广大金融机构决策者的深思，民间借贷虽然存在着诸多不严谨、不规范性，但也给多元化经济下的金融服务带来一些有益的启迪。如何适应市场、服务于经济，是每一个金融机构必须面对的紧迫问题。（杜德清）

特约编辑：舒薇霓