安信证券:未来20年将迎5G投资周期 云计算催生新机遇

青岛新闻网3月25日讯（记者 刘倩倩）3月23日，2019年春季“安信尊享·高端投资”报告会（青岛专场）在府新大厦举行。会上，安信证券研究中心通信行业首席分析师彭虎谈到，未来20年将是以5G技术为主导、以5G网络为支撑、以5G手机为牵引的新一轮“技术红利＋流量红利”投资周期。计算机行业高级分析师徐文杰分析，我国网络安全软件和服务市场中长期潜力大，云计算“化云为雨”将加速网络安全行业洗牌，而物联网的应用泛化也孕育着巨大安全市场。

2019年春季“安信尊享·高端投资”报告会（青岛专场）现场。

“从中国来看，3G＋4G周期始于2008年，2015年运营商资本开支达到高峰。从全球范围来看，2000年到2018年，3G＋4G已完成了一轮完整的“技术红利＋流量红利”的投资周期。”会上，通信行业首席分析师彭虎先进行3G、4G复盘，并谈到，5G与下游产业联动，有望形成十万亿规模产业大生态。“5G＋大视频”，唯快不破的5G将重构视频产业；“5G＋云计算”，则会催生海量数据，成就边缘计算。此外，5G频谱分配后，2019年运营商无线网资本开支将重回上升轨道，从5G产业链看，射频端机会最大，光模块紧随其后；投资变化看，射频端价值量高，弹性大。在介绍分析一系列5G重点公司后，彭虎也提醒投资者，5G市场进展不及预期，投资需谨慎，同时中美贸易摩擦对国内通信产业链的潜在不可控影响。

随后，计算机行业高级分析师徐文杰以“守卫祖国‘第五疆域’——自主可控与网络安全”为主题，进行计算机行业投资策略分析。他谈到，云计算大背景提供绝佳发展机遇，自主可控建设取得阶段性成果，整体提升空间依然巨大。据介绍，云计算操作系统并不直接面向终端客户，设计核心由“以人为本”转向“以计算效率为本”，阿里云、浪潮云、腾讯云等国产云计算巨头的基础软件基本实现了国产化；与此同时，面对云计算的全新机遇，国内厂商在云操作系统方面进行了大量投入（浪潮的云海OS系列，紫光新华三的H3CloudOS系列）。我国基础软件产业有望借助云计算的“弯道”实现破局的可能。而网络安全方面，得益于网络安全法的落地、云计算对于IT基础设施的重构，以及物联网设备的迅速增长，我国网络信息安全行业正在迎来全新的发展阶段，IDC从2017年起上调了我国网络安全行业增速和规模的预测，预计2017～2021年的行业复合增速为23．2％。最后，徐文杰也提醒投资者，目前政策推进不及预期，且行业竞争加剧。

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