青企试点新三板 迎融资盛宴

    新三板启动股改挂牌程序 岛城11家企业近日与券商集中签约 我市新三板试点进入关键阶段

    早报讯 备受瞩目的青岛新三板工作又有了新进展：近日，青岛阿尔普尔新能源科技有限公司等11家新三板试点企业与券商在高新区集中举行签约仪式，正式启动新三板股改挂牌程序，这标志着我市新三板试点推进工作进入关键发展阶段。

    记者获悉，此次签约的这11家企业包括青岛高科园有7家、青岛软件园有3家、青岛科技街有1家，涉及网络技术、新能源设备、工业自动化、精密仪器、软件开发、动漫游戏等高新技术产业领域。

    挂牌成功将获资金“追捧”

    “目前有意向的企业非常多，前期青岛高科技工业园、青岛新技术产业开发试验区、青岛科技街、青岛软件园都组织召开了企业与中介机构对接会，中介机构也成立了专门小组，加强了人员力量，专门负责新三板业务。”青岛证监局相关部门负责人在接受记者采访时表示。

    “如果企业取得在新三板挂牌的资格，就可以到深交所挂牌，挂牌以后可以引起大量战略投资者和风险投资家的关注，从而为企业带来注资的良好契机。同时，企业通过在深交所挂牌，挂牌的过程会进行股份制改造，在这个过程中，会计师和审计师都要介入，进行股份制改造之后，再到银行去谈融资，企业就会处在一个非常有利的地位。”青岛市高新区管委会副主任张卫平告诉记者，“另外，企业挂牌以后，它在市场推广和招募优秀员工方面，都具有比较大的优势，这样就有利于公司的快速成长和壮大。”

    高新区迈出试点“第一步”

    据了解，目前这些高科技企业多属于轻资产的企业，办理银行贷款时缺少担保机构，面临融资瓶颈，企业很难做大做强。

    对此，高新区相关负责人告诉记者：“对青岛高新区来说，它的定位是要培育一批创新型、有自主知识产权的高新技术企业，如今我们才迈出新三板试点资格的第一步，如果将来青岛高新区获得这一资格，就可以利用资本市场平台，加上政府的扶持手段，在青岛高新区迅速地培养起一批高成长性、高素质的科技企业，青岛高新区也就能够实现它在国家创新战略里的使命和地位，得到快速成长和发展。”（记者 景虹）

    相关资料 11家试点签约企业

    青岛阿尔普尔新能源科技有限公司

    青岛通华自控科技有限公司

    青岛安华新能源风电设备有限公司

    青岛盛瀚色谱技术有限公司

    青岛金弘测控技术发展有限公司

    青岛汇森能源设备有限公司

    青岛中科软件技术有限公司

    青岛爱威天洋自动化科技有限公司

    青岛浩海网络科技有限公司

    青岛英网资讯股份有限公司

    青岛四维空间动漫科技有限公司

    名词解释 什么是新三板市场？

    三板市场全称为 “代办股份转让系统”，分为“老三板”和“新三板”。为落实《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006—2020）》关于推动高新技术企业股份转让的要求，支持国家高新区发展，国家科技部和中国证监会于2006年推出了针对国家级高新区非上市高技术企业的股份报价转让系统，并首先在中关村科技园区进行试点，因为挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司，故形象地称为“新三板”。

    改变中国互联网人力资源服务模式

    ——访青岛英网资讯股份有限公司董事长初殿松

    “我们现在最需要的就是资金。创新借助于资本市场，实现公司的大发展，”青岛英网资讯股份有限公司董事长初殿松说。

    英网资讯是国内第一批互联网公司，是山东第一家，也是最大的互联网人力资源服务企业。

    初殿松表示，互联网公司属于创新型企业，而大部分创新型企业都在轻资产企业。财富有价值，必须要以大家的普遍认可为前提，要具备可流动性。进入新三板有助于将公司资产证券化，呈现公司的价值。 “以美国为例，在纳斯达克上市的都是创新型企业，现在国内也有了这样一个好平台，必将对我们有极大帮助，”他说。

    据初殿松介绍，国内前几名的人力资源服务企业，如前程无忧、中华英才网和智联招聘网等，都由外资经营，然而它们的现状都不理想。 12年来，互联网人力资源服务企业的模式，甚至提供的内容，都没有大的改变。而这期间，成功的互联网企业已经发生了翻天覆地的变化。他提到了业界常打的一个比方：“如果一个1岁的孩子和12岁的孩子一模一样，那这个孩子即使没死，也是侏儒。”

    为了真正实现发展，公司在2008年彻底改变，推出了“HR伴侣”，搭建网上找工作的“云平台”，对于不同层次的人才有不同的产品与服务。在这个平台下，求职者找工作不是简单地在网上海投简历，而是有很多人来帮助，其中既有专业的“理才规划师”和机构，还有大量非人力资源专业，但熟悉相关行业的人。这样以来，求职成本显著降低，而求职成功率却大幅提高。

    有了好的商业模式，好的产品，现在又有了一个好的平台，他对于公司的发展非常有信心。他表示，希望尽早进入新三板。在1-2年的时间内，将新的模式在山东做试点，然后借助资本将其在全国复制。而在未来2-3年内，希望改变整个中国互联网人力资源服务模式。

    利用新三板实现公司的腾飞

    ——访青岛中科软件技术有限公司总经理蔡旭东

    “太好了，我们非常积极响应，它特别适合我们这种轻资产企业，”青岛中科软件技术有限公司总经理蔡旭东在谈到成为新三板试点企业时说。

    据蔡旭东介绍，中科软件创立时，是SAP Business One ERP、Oracle DB在山东的核心合作伙伴，之后慢慢开发了自己的软件。 “我们是站在巨人肩膀上成长起来的，起点很高，”蔡总自豪地说。公司致力于“电子政务”、“基于物联网的数字化城市”、“信息化企业管理”等软件的建设，服务着市财政局、旅游局、外经贸局等多个政府机关，以及海尔、海信等多家知名企业。

    然而，作为一家青岛本地的软件公司，青岛中科软件在全国的知名度有限，导致市场对其评估并不到位，公司在资金方面也存在不足，使得公司的发展受到了一定的制约。

    他表示，如果进入新三板，中科软件将可利用资本市场，实现公司的腾飞。这是一个很好的契机，对公司内在实力和外在形象都会有很好的提升。另外，中科软件还是一个相对年轻的企业，目前有180多人，在管理上还需要改进。而股改和挂牌交易的过程，对于公司是一个学习的好机会，有助于加强企业内部的管理。

    作为青岛软件园里的一家高科技企业，中科软件里有海归、博士，90%以上的员工都是本科毕业。但在21世纪，人是最大的资源，公司在人力资源上也有待充实。进入新三板后，公司的知名度必将得到提升，能够吸引更多优秀的专业技术人才。

    谈到下一步的规划，蔡总表示，公司将立足于山东，做强山东市场。目前，公司已经在济南和威海成立分公司，并将陆续在德州、泰安、淄博、潍坊等地设立办事处，全面覆盖山东市场。利用新三板为平台，走出山东，走向全国。

    成就企业融资新突破

    ——访青岛四维空间动漫科技有限公司总经理周圆

    “新三板”上市不一定是最好的，但从目前来看却是最适合的。这句话对于青岛四维空间动漫科技有限公司来说，再适合不过了。该公司总经理周圆表示，动漫产业是一个“烧钱”的行业，需要资金量很大，由于没有固定资产抵押，从银行融资太过艰难，在这一背景下，通过“新三板”上市对企业来说，就显得尤为重要。

    据了解，青岛四维空间动漫科技有限公司是一家以动画设计制作、项目原创开发为一体的动画创意企业。公司立足国际市场，在发展过程中坚持实现本土动画制作公司和国际动画发行公司的对接，走国际发行道路，每年制作来自欧美的国际动画项目。同时，四维空间十分注重开拓本土原创市场，不断创作出具有中国特色的动画作品。此外，公司拥有一流的经营管理和原创制作团队，一批经验丰富的原创制作、动画设计制作人员。

    在近几年的发展中，四维空间在融资的道路上走得太难，对一个新兴产业来说，公司与很多银行、投资机构都有过接触，但融资还是没有着落，直到接触到“新三板”后，周圆感觉公司的融资机遇来了。接下来，券商在了解了公司的经营现状、股权架构、内部核心、发展思路、未来盈利点、运作模式等多方面情况后，毅然与四维空间签约。

    对于未来的融资之路，周圆满怀信心，在被问及未来是否需要转创业板或主板时，他表示还要看未来公司的发展情况而定。

    中小企业的融资新通道

    ——访青岛爱威天洋自动化科技有限公司副董事长魏国明

    作为一家从事自动化控制领域开发的民营股份制高科技企业，青岛爱威天洋自动化科技有限公司签约“新三板”，可谓正合时宜。该公司副董事长魏国明表示，公司引进先进的生产设备，扩大生产规模都需要资本的积累，“新三板”所带来的融资对于企业的发展将至关重要。

    据了解，爱威天洋业务主要包括Rockwell工控产品销售、工业化系统集成、自动化解决方案，主要应用于冶金、石油、化工、汽车、建船、港工、纺织、橡胶、线缆、水/污水处理、电力、啤酒、水泥、空调等多个重要领域。

    魏国明表示，公司研发的压力机等多个产品都处于国内领先地位，这就使公司在未来市场竞争中处于优势。企业扩大规模和产能需要资金，希望能够借“新三板”带来更好的发展机遇。下一步，公司将进行股权改革，这也是多家签约公司需要做的事情。魏国明这样说道。

    高新企业向资本市场迈进

    ——访青岛阿尔普尔新能源科技有限公司董事长吴卫平

    签约仪式现场，青岛阿尔普尔新能源科技有限公司董事长吴卫平表示，“新三板”上市对企业来说是一个进入资本市场的好机会，不仅有利于提升企业资本运作能力，还能促进企业的管理进一步完善。

    据了解，阿尔普尔通过与德国ALPOHL公司合作，致力于研究空气源技术在室内恒温系统中的应用，目前研制的系列产品性能指标已达到国际一流水准，并具有自主知识产权，其平均节能达到50%以上。

    吴卫平说，作为高新企业来说，资本市场是一个全新的市场，我们普遍缺乏资本运作经验，起初可能表现某些不适应。不过，“新三板”采取由宽到严的循序渐进的过程，注重监管标准和券商的辅导机制，这对企业来说，是一个很好的缓冲，学习和适应过程。

    对于未来的融资方面，吴卫平表现得非常乐观。 “公司有良好的技术实力，再加上充足的资金注入，阿尔普尔将更加彰显‘活力’。 ”吴卫平说。

    青岛企业迎来新一轮资本盛宴

    6月8日，美国万通投资银行控股集团在青岛设立代表处，将企业赴美上市的“桥头堡”设立在岛城企业的家门口。

    6月10日，青岛华仁药业股份有限公司创业板首次发行并上市申请顺利通过中国证监会创业板发审委员会审核。

    6月18日，青岛阿尔普尔新能源科技有限公司等11家新三板试点企业与券商在高新区集中举行签约仪式，正式启动新三板股改挂牌程序。

    仅仅10天时间，青岛企业资本市场领域就发生了三件大事，假如我们把万通投资银行进驻青岛和华仁药业通过创业板审核作为大资本和大企业的独舞来看待，那么新三板股改挂牌的启动更具有“普惠”意义，它使得资本市场更加走向平民化，也意味着更多的轻资产创新型企业可以获得更多的资本注入机会。

    而实际上，早在万通投行进入青岛之前，已经有中国山东民生产业基金、青岛科技风险投资、欧瑞斯投资等投资基金在此立足，而在企业领域，除了刚刚通过创业板审核的华仁药业，青岛市还有汉河电缆、海立美达、东软载波、东方铁塔4家拟境内上市企业在证监会的审核程序中。

    从目前来看，青岛新一轮的投资浪潮已经来临，而在这场盛宴中，是努力争取做时代的主角还是心甘情愿地充当配角，完全取决于企业。

    从五朵金花到高科园神话

    促成本次资本盛宴有诸多方面的原因，这其中，最为重要的就是产业企业发展的推动，从国有企业阵营的集体成长到民营经济的快速崛起，从重化工业的一度走强到高新产业的创新，这些大背景成为我市企业一次次走向国内国际资本市场的动力。

    而打开青岛上市企业的分布图，我们大体可以看出其基本是在遵循 “老城区—郊区市—高科园—新型园区”这种走势，这种走势都在说明一个道理，就是上市企业的培育是一个长时间的过程，但单个企业从诞生到上市的时间正在逐渐缩短。

    早在1993年7月15日，青岛啤酒在香港联交所上市，这是青岛第一家上市公司，也由此拉开了青岛国有企业上市的序幕。随后，青岛海尔、海信电器、青岛双星、青岛碱业、红星化工、澳柯玛、黄海橡胶以及当时的国风制药等国有和集体企业都先后上市。这些企业都清一色地集中在老城区，主要是因为建国后青岛的经济发展主要是依靠一条铁路和一个港口，所以当时的优势企业基本都分布在这个区域。

    “五朵金花”以及其他优势企业上市后，而其他企业还没有完全成长起来，青岛企业上市曾经经历了一段时间的空白。这种局面直到2006年才由金王化学、高校软控和康大国际所打破，三家企业同一年上市也是青岛企业上市方面至今未破的一项纪录。康大国际是青岛第一家县域上市企业，而金王化学的生产基地也搬迁到了郊区，高校软控虽然地处四方区，但从产业模式来看，它和传统的国有上市企业出现了很大的差别，因为相对于前期上市企业的以制造业为主，高校软控走的是一条信息化的路线。三个民营企业集中上市正是青岛此前多年推动民营经济发展的必然结果。

    随后，由于上市融资大门的关闭以及金融危机的来临，青岛企业上市又停顿了将近两年，直到特锐德成为创业板第一股。今年6月，华仁药业也走到了上市的路程上，这两家企业都在株洲路，假如我们把这看作一个巧合，未免有些片面，因为黄海制药、汉河电缆、海立美达等已经在上市方面走出第一步的企业都集中在这个区域，而在新三板签约的11家企业中，青岛高科园就占有7家。这一大批即将走入资本市场的企业的大汇集正是青岛高新区多年培育的结果，企业上市的“高科园”神话可能诞生。

    青岛下一轮的上市企业在哪里？从目前来看，应该是在新型的园区里面，这以市南区的软件园和市北区的中联2.5产业园、科技街等为代表，目前，地处中联2.5产业园的东软载波已经进入上市辅导期，此外，签约新三板的企业中，青岛软件园有3家，青岛科技街有1家。从产业定位来看，这些企业和以往上市公司又存在着巨大的区别，重点体现在这些企业偏向于网络技术、新能源设备、工业自动化、精密仪器、软件开发、动漫游戏等高新技术产业领域，倾向于服务，而非生产，这可能在未来实现青岛上市企业产业结构方面的巨大突破。

    青企上市的官方推动力量

    截止到目前，虽然青岛的上市公司数量快速增长，但这显然还没有达到地方政府的要求，作为招商引资的高级手段，资本市场本身所具有的融资金额大、可持续融资、改善企业管理结构等特点让我市对企业上市工作一直很重视。

    当然，这其中还有一个痛处，就是青岛和同类型城市大连、宁波在企业上市数量上的差异，按照青岛市发改委资本市场发展处2009年提供的一份数据显示，当时，青岛与其他同类城市相比，在企业上市数量以及融资额方面都存在着明显的差距，比如深圳有上市公司102家、宁波有上市公司37家、厦门有上市公司22家、大连有上市公司34家，而青岛只有20家左右。

    除了深圳拥有证券交易所这个得天独厚的优势之外，青岛和其他那些经济总量并不如自己的城市相比在拥有上市企业数量方面还是有一定的差距，这给青岛企业上市工作带来很大的压力。当然从另外一个角度来看，青岛还有许多优势的企业资源具有上市的潜力，而且经过前几年在资本市场上的探索，已经积累了深厚的企业上市融资和再融资的经历，这将为培育其他企业上市提供宝贵的经验。

    也正是在这种背景下，2010年，青岛企业上市工作再次被提高到了一个新的历史高度，为全面掌握拟上市企业上市工作进展，更好地为企业上市服好务，市发改委建立全市重点拟上市企业实行月报制度。

    市发改委相关负责人表示，月报告制度将对被纳入全市重点拟上市企业进行月调度，企业每月将在上市过程中遇到的困难和上市各项工作筹备进度报送市发改委。市上市工作联席会议办公室负责对这些问题进行梳理和分解，并函至联席会议各相关部门，请各相关责任单位在确定时限内办理并予以反馈。对按期解决有困难和需多个部门协调解决的问题，由联席会议办公室或市分管领导召开协调会议督查落实。今年拟上报上市申请材料的亨达集团、黄海制药公司、天人环境股份公司等都曾经受益于解决相关问题的现场办公。

    此外，记者还了解到，企业上市也被列入了今年政府相关部门的考核项目，这将极大地推动企业上市工作的进展，而从另外一个角度来看，对于那些计划和即将上市的企业来说，也将提供整体效率。

    ■相关链接 资本之路并非一片坦途

    据统计资料显示，2008年度我市上市公司仅占规模以上工业企业数量的0.2%，但境内上市公司完成利润总额21.52亿元，实现税收6.53亿元，分别占我市规模以上工业企业利润的8.74%和税收的2.30%，足见上市公司对我市经济的贡献度是比较高的。而作为青岛企业上市的典型案例，高校软控每年为青岛贡献的税收就有几千万，而且这种企业的核心竞争力要强于黄海橡胶、红星化工等劳动密集型企业。

    市社科院相关专家认为，近年来，青岛企业快速成长和国际资本市场对中国的了解深入，让更多的企业具备了参与国际资本市场的机会，通过国际资本市场，青岛企业也可以参与更多的国际制造业分工，这是一个好现象，但也需要提前预防可能由此引发的各种风险。

    从长远来看，企业上市的目标是把企业做大做强，而做大做强是企业能够在资本市场独舞的资本所在，假如一些企业为了上市而上市，进而忽略企业本身的产业发展，到头来终是一场空，国内资本市场无数的先例摆在那里。

    尤其在当前背景下，企业上市面临诸多诱惑，2009年，香港证券交易所在青岛举行上市推介的时候就曾经警告企业慎重在美国等西方国家上市，一个最简单的麻烦，就是上市企业为了应付美国的时差甚至要另外准备一套适应美国工作时间的领导班子，而其他不可预见的问题还很多，从这点来看，企业选择资本手段和融资途径一定要小心。(门国锋)