基金玩不转？从业20年的基金经理 教你咋“搞钱”

【青岛新闻网独家】

（记者 刘倩倩 宁冠宇）

“基金经理也是人，不是神仙。”在投资领域摸爬滚打了20多年，九水投资创始人、首席基金经理黄建忠告诉我们，其实，基金经理的大部分时间是在学习、交流、做研究，研究政策、研究产业、研究公司。至于“华尔街之狼”那般的叱咤风云，不过是电影情节。

2020年以来，基金已然成为最“网红”的投资产品之一；到了2021年，你会发现，以前很多不关注理财的人，也开始关注基金了，一个个基金经理的名字，逐渐成为社交圈新话题。那么，做基金经理，管理着规模较大的资金，是怎样一种体验？对老百姓而言，个人投资理财怎样更容易盈利？黄建忠用亲身经历，逐一揭秘。

一次失败的投资经历 让他而立之年坚决转行

和很多科班出身，一离开校园就踏入投资市场的基金经理们不同，黄建忠算是“半路出家”。

1992年，大学毕业后，理工科出身的黄建忠选择进入了医药行业。3年的新药研发、5年的药品市场推广，让他对这个行业愈发了解。工作之余，则用手头的闲散资金买股票、做投资，“慢慢地，也是摸索出来一些投资技巧”。

那时候，黄建忠更热衷于“偏技术派短线投资”，看K线图，研究各种技术指标，分析股价走势。那会儿，他认准了一个本土股票交易市场，把当年自己的几乎全部身家都投进去了。然而，事情的发展却不如他所愿，90年代末，这个市场被政策性关闭，他和当时的一批投资人，“几乎血本无归”。

这次投资失败，也让黄建忠顿悟：凡事不能业余地去做，还是要讲究一定的专业性。——从事证券行业的想法，在他心里萌生。

那一年，他30岁，已经在医药行业工作了8年。

“当时心情很迫切，感觉不入这行，此生会很遗憾。”于是，他用了半年时间，把证券行业几乎所有的从业资格都考出来了。证券经纪从业资格、证券咨询从业资格、证券承销从业资格、期货从业资格、基金从业资格……这些专业的从业资格，成为黄建忠进入金融圈最好的“敲门砖”。

“切忌盲目追捧热点，在市场波动中保持清醒的头脑。”

热爱，可抵岁月漫长。

从2000年“入圈”，非科班出身的他，用了大概十年时间，便成为某知名券商青岛分公司的首席投资顾问，并兼任其财富总部的医药化工行业研究员。

在券商工作的那些年，他的投资思想和理念，也在一次次实战中逐渐成熟。基于此前的医药行业从业经验，他后来的投资研究也更多聚焦在医药化工领域，深入到产业中做基本面研究，更专注于把握国家相关政策，了解行业动态，评估企业业绩、成长空间、市场估值等等，只把K线等技术层面的研究作为辅助。

此外，他的投资也更有耐性，忽略短期市场波动，不盲目追捧热点，保持清醒的头脑。

事实证明，他的“长线”理念，是正确的。在负责投资组合管理时，2010年5月到2014年9月期间，即使沪深300指数下跌20％，黄建忠的投顾公开组合的收益率仍达到了145％左右，大幅跑赢市场。

2014年，随着《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》中将“培育私募市场”单独列出，基金经理们嗅到：私募基金的“春天”来了。

黄建忠自然也不例外。2014年第四季度，他正式创办九水投资，从证券公司转向阳光私募。

“公募基金门槛低，靠规模赚钱，基金经理赚取的是管理费；私募基金100万起投，基金管理人主要靠盈利分成获取回报，基金经理的收入与基金收益直接挂钩。”黄建忠解释到，私募基金经理想要收获更多回报，就要努力给投资人赚钱，把净值做起来。

“大家都去追捧热点的时候，怎么保持一个清醒的头脑，显得格外重要。”做私募基金之后，黄建忠更加注重基本面研究。目前，他和他的团队专注于金融、消费、医药、化工、新能源、新材料等行业和赛道的研究，通过把握产业链的动态变化，寻找相对稳健可靠的投资机会，为投资人赢得长期可预期的收益。

普通人做基金投资 应选择市场中的“长跑选手”而非单个年份冠军

当前，证券市场越来越专业化，个人投资者怎么操作才能“立于不败之地”呢？

黄建忠谈到，对散户而言，如果个人有能力自己做投资，应该对国家政策、行业信息、公司经营状态等，整体上有了解和把握，在具体资金管理时，要收缩有度，有仓位管理意识；如果自己不具备管理能力，可以把资金通过公募或者私募基金的方式交给专业的投资人去打理。

当“冠军情结”“得奖崇拜”“追爆款”等成为普通人基金投资上的选择依据，黄建忠也特别提醒大家，不要盲目追热点，还是要坚持“看长期”。

“多赚少亏就是能人。”他坦言，短期几个月甚至一两年都看不出什么来，所谓的“长期”至少3到5年，甚至5到10年。如何选基金，如何选择基金经理呢？黄建忠建议，选择那些长跑相对优秀的基金经理的产品，而不是单个年份冠军的产品，选择至少有5到10年投资业绩、良好回报的产品。

在此过程中，投资者也可以简单地学一点投资知识，学会看一家上市公司的财报。“学习财务分析知识，对提升投资能力会有很大帮助。”

人们投资基金，当然是期望能赚钱，那么应抱着怎样的心态看待收益率呢？在黄建忠看来，以十年为投资周期看，年复合收益率如能达到10％-15％就比较优秀了。此外，黄建忠也提示大家，想要追求高收益，就不可避免地要承担相伴而来的高风险。投资有风险，希望大家都能在个人能力范围内合理规划，谨慎投资。